國際貿易中國際應收帳款承購業務運用及境外融資問題

根據世貿組織資料顯示，近年來全球及中國大陸貿易總額都持續增長，2018年全球貿易總額達到393,420億美元，較上年增長10%；其中，中國大陸貿易總額46,200億美元，較上年增長12.5%，占全球貿易總額11.7%。

資料來源：世界貿易組織，天逸金融研究院分析整理

圖1 2015-2018年全球及中國大陸貿易總額

自2015年以來，中國大陸貨物進出口總額逐年增長。2019年，全年貨物進出口總額為315,505億元人民幣，比上年增長3.4%。其中，出口172,342億元人民幣，增長5.0%；進口143,162億元人民幣，增長1.6%。貨物進出口順差29,180億元人民幣，比上年增加5,932億元人民幣。

資料來源：中國大陸商務部，天逸金融研究院分析整理

圖2 中國大陸2015年-2019年貨物進出口總額

再來看中國大陸對外出口居前的國家和地區，以2019年為例，分別為美國、香港、日本、韓國、越南、德國、印度、荷蘭、英國和臺灣。這前十大出口國家和地區總值占2019年貨物出口總額的55.8%，其中排名第一的美國占比16.7%，緊跟其後的香港、日本分別占比11.2%和5.7%。

資料來源：中國大陸海關總署，天逸金融研究院分析整理

圖3 2019年中國大陸出口前十國家和地區總值

2020年，一場突如其來的新冠肺炎疫情已經在全球範圍內快速蔓延，世界經濟面臨著巨大的考驗，中國大陸外貿經濟存在著極大的不確定性。應對疫情穩外貿、穩外資、促消費工作是當前首要工作。

中國大陸商務部披露的資料顯示，2020年1~2月，中國大陸外貿進出口總額4.12萬億人民幣，下降了9.6%。其中，2月份的出口呈現了兩位數的降幅。隨著疫情逐漸得到控制，以及中國大陸政府出台的一系列支援外貿企業復工複產、穩外貿政策措施付諸實施，效果逐步顯現。

中國大陸商務部外貿司司長李興乾表示，中國大陸外貿潛力大，韌性足、競爭力強、產業鏈穩固，企業的創新意識、開拓市場能力都很強，外貿發展長期向好的趨勢沒有改變，將按照黨中央、國務院決策部署，狠抓各項穩外貿政策的落地見效，與各部門、各地方和廣大外貿企業共同努力。

從歷史傳統的角度來看，信用證曾經是全球國際貿易中出口企業的首選結算方式，在20世紀60和70年代占比高達85%。但從20世紀80年代，特別是21世紀以來，以銀行信用為基礎的信用證結算方式逐步的下滑，而以商業信用為基礎的非信用證結算方式，如托收和匯款、應收帳款承購，越來越多地被企業廣泛採用，甚至可以說，他們正在取代信用證成為主流的結算方式。

什麼是應收帳款承購？根據《國際應收帳款承購公約》的定義，應收帳款承購是指一方當事人（供應商）與另一當事人（買方）存在的一種契約關係，供應商將基於與買方（債務人，一般個人及家庭除外）訂立的貨物銷售合同（包含服務）所產生的應收賬款轉讓給應收帳款承購商。在供應商將債權移轉給應收帳款承購商，並且已通知債務人的前提下，應收帳款承購商提供至少下列其中兩項服務：

1. 針對轉讓的銷貨債權提供資金
2. 針對應收帳款的帳務管理；
3. 針對應收帳款的催收服務；
4. 承擔買方信用風險。

近年來全球的應收帳款承購業務持續增加，2018年全球應收帳款承購業務量為27,600億歐元，較前一年增長6.2%；預計2019年全球應收帳款承購業務量將達到29,200億歐元，增幅為5.8%。雖然全球經濟發展放緩，但應收帳款承購業務具有逆週期性增長的特點，故而近年來應收帳款承購業務仍舊保持較高的增長速度。

資料來源：FCI國際應收帳款承購商聯合會，天逸金融研究院分析整理

圖4 2011-2018年全球應收帳款承購業務結構

隨著中國大陸應收帳款承購的快速發展，中國大陸已經成為全球最大的應收帳款承購市場。僅2018年中國大陸地區應收帳款承購業務達到4,115.7億歐元，占全球應收帳款承購業務量的14.87%。

資料來源：FCI國際應收帳款承購商聯合會

圖5 2012-2018年中國大陸應收帳款承購市場業務規模（單位：億歐元）

2018年中國大陸地區國際應收帳款承購業務量為397.9億歐元，占比9.67%；中國大陸應收帳款承購業務量為3,717.8億歐元，占比90.33%。

資料來源：FCI國際應收帳款承購商聯合會

圖6 2018年中國大陸地區應收帳款承購業務結構

隨著經濟一體化程度的不斷加深，出口競爭的方式日益多元化，出口企業單憑自身商品優勢佔有市場已不能完全滿足競爭的需求。採用商業信用交易方式進一步增強競爭力並且運用有效手段防範風險，已成為各國出口企業的常規做法。國際應收帳款承購業務必將得到空前的發展。

企業申請國際應收帳款承購業務可以提前獲得資金融通、增加銷售量、獲得專業的銷售分戶賬管理、改善財務結構、降低匯率風險、獲得壞賬擔保、獲得應收賬款催收、買方資信調查等增值服務。

隨著國家“一帶一路”倡議的不斷深入實施，越來越多的中資企業響應國家“走出去”的號召，在沿線國家開展投資和貿易活動。與中資企業“走出去”的步伐相比，境外中資企業所能獲得的融資服務卻相對滯後，導致融資難成為了制約中資企業在境外快速發展的主要問題之一。

2019年8月26日，由中國大陸商務部國際貿易經濟合作研究院主辦、天逸集團協辦的“‘一帶一路’中資企業境外融資服務公益宣講”活動在北京舉行。共同見證“一帶一路”中資企業境外融資服務公益宣講活動，從北京出發。

2019年12月9-14日，在中國大陸商務部研究院的指導下，由商業保理專委會主辦，天逸金融服務集團協辦的“一帶一路”中資企業境外融資服務公益宣講活動在馬來西亞吉隆玻、泰國曼谷、泰國泰中羅勇工業園區、越南河內、越南胡志明市等地成功舉行。

為了更好地服務已經或即將“走出去”的中資企業、研討通過互聯網、區塊鏈、大資料等金融科技手段解決境外中資企業融資難問題，在金融科技的支撐下“中資企業境外融資服務方案”順勢而生。該方案打破了地域限制、提高了工作效率，可為境外企業提供多樣化、定制化、低成本的金融服務，為解決企業境外融資問題提供了“世貸易融”系列產品。該系列產品包括了“開發貸“、”工程貸“、”設備貸“、“並購貸”四個貸款型產品和一個“貿易融資”產品。

1. 開發貸：針對借款人固定資產投資所發放的貸款，固定資產投資包括基礎建設等。適用對象：
   1. ①  海外基礎設施建設企業；
   2. ②  海外房地產開發企業；
   3. ③  海外有技術改造需求的企業。
2. 工程貸：針對企業在海外承接的工程承包專案（包括PPP、BT、EPC等），以施工企業或以境外業主為借款人所發放的貸款。適用對象：
1. ①  海外工程業主；
2. ②  海外工程施工單位。
3. 設備貸：針對企業購置生產和經營活動中所需設備所發放的貸款。適用對象：有海外建廠並生產製造需求的企業
4. 並購貸：針對企業在海外開展兼併、收購企業或項目、進行資產或債務重組所發放的，用於支付並購交易價款的貸款。適用對象：在海外有並購需求的企業。
5. 貿易融資：針對企業購置生產和經營活動中所需設備所發放的貸款。適用對象：
   1. ①  有出表需求的海外出口商；
   2. ②  有資金周轉需求的海外外出口商；
   3. ③  擔心外國進口商倒閉的海外出口商；
   4. ④  擔心本地貨幣升值的海外出口商；
   5. ⑤  有賬務管理及收款需求的海外出口商。

為了解決企業境外資金需求，如在境外投資或並購、在海外設廠或購買機器設備、在海外採購原材料等，境外融資服務方案推出“"境外寶”產品，可為境外中資企業客戶提供多元化的綜合金融服務，助力企業海外發展。